、現(xiàn)金風(fēng)險

　　現(xiàn)金（包括銀行存款和貨幣資金），是一個企業(yè)的“血脈”。沒有現(xiàn)金的存量和流通，必將影響企業(yè)的贏利能力和償債能力，從而影響企業(yè)的信用等級和資金周轉(zhuǎn)，甚至資不抵債，走向破產(chǎn)。創(chuàng)建企業(yè)從一開始就要注意資本結(jié)構(gòu)，這種資本結(jié)構(gòu)必須符合你創(chuàng)建企業(yè)的資金需求，而這種資金需求則必須與你創(chuàng)建的是何種行業(yè)、何種產(chǎn)業(yè)相吻合。如果創(chuàng)建的是一個生產(chǎn)型企業(yè)，就應(yīng)該考慮到機器設(shè)備購置、用于生產(chǎn)周轉(zhuǎn)的原材料儲備、半成品存量及銷售過程中的成品儲備、銷售資金的結(jié)算。生產(chǎn)型企業(yè)如果沒有充裕的現(xiàn)金流量保證，就可能因原材料的缺乏而陷入困境；如果創(chuàng)建的是一個服務(wù)型企業(yè)，除了必備的辦公用具及相關(guān)設(shè)備外，房租及工資費用也是極為重要的一部分，因此，服務(wù)型企業(yè)的現(xiàn)金流量必須保證人力資源的配置成本和日常的開支。

　　1現(xiàn)金風(fēng)險的主要成因

　　根據(jù)我們的調(diào)查，產(chǎn)生現(xiàn)金風(fēng)險的主要原因還是主觀上的，是由創(chuàng)業(yè)者的決策失誤造成的。

　　1）過分注意利潤和銷售的增長，忽視現(xiàn)金管理。注重利潤和銷售的增長是天經(jīng)地義的事，但若片面追求而不顧必備的條件，就有可能出現(xiàn)現(xiàn)金危機，最后反而使利潤和銷售走下坡路。

　　2）固定資產(chǎn)投資過多，導(dǎo)致資金沉淀。生產(chǎn)類和科技開發(fā)類企業(yè)常會犯這類錯誤，許多企業(yè)在這方面存在幻想，認為“凡是投入，必有產(chǎn)出”，殊不知，投入并不全指資金，特別是固定資產(chǎn)。

　　3）企業(yè)融資計劃短期性嚴重，后續(xù)跟進工作不夠充分。

　　4）創(chuàng)業(yè)初期資本空虛、倉促開業(yè)。

　　5）只看眼前形勢，盲目擴張；對資金使用管理不善。

　　2防范的對策

　　1）充分注意開業(yè)的風(fēng)險，看準市場，不能盲目投入。

　　2）企業(yè)應(yīng)研究投入資金的回報率，包括借入資金和自有資金。在現(xiàn)階段，資金的年回報率應(yīng)該掌握在15%以上，風(fēng)險才會較小。

　　3）企業(yè)應(yīng)該學(xué)會研究銷售利潤率和現(xiàn)金流量的關(guān)系，在銷售和銷售利潤率十分理想的情況下，如果應(yīng)收賬款占銷售收總量很大，則預(yù)示著現(xiàn)金風(fēng)險的到來，預(yù)示著壞賬損失的到來。

　　4）應(yīng)該嚴格控制原材料、生產(chǎn)的成品、商品的存量，加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，保證經(jīng)營現(xiàn)金的流量。

　　5）企業(yè)應(yīng)該約束投資沖動，慎重對待擴張、多種經(jīng)營及類似的投資決策，在確有剩余現(xiàn)金時才確定投資。

　　6）應(yīng)該學(xué)會作財務(wù)預(yù)算，經(jīng)常進行本企業(yè)發(fā)展的可行性評估，防止各種現(xiàn)金風(fēng)險的產(chǎn)生。

　　【案例】“碧綠液”的大手筆

　　“碧綠液”是法國最有名的礦泉水，不僅暢銷法國，而且還遠銷美國和日本。1989年2月初，美國食品衛(wèi)生部門突然宣布，在抽樣檢查中發(fā)現(xiàn)一些“碧綠液”礦泉水含有超過規(guī)定2~3倍的苯，長期飲用有致癌危險！消息一經(jīng)傳出無疑是對“碧綠液”聲譽當頭一棒！面對這種情況，一般公司無非是收回那些不合格的產(chǎn)品并向消費者致歉，以息事寧人，大事化小。然而，出人意料的是，“碧綠液”公司董事長立即舉行記者招待會，宣布就地銷毀已銷往世界各地的1.6億瓶礦泉水，隨后用新產(chǎn)品加以抵償。如此一來，公司的直接損失將達兩億法郎以上！當時人們大惑不解，就為幾十瓶礦泉水不合格而大動干戈，豈非得不償失？殊不知，這正是公司董事長擺脫聲譽危機的巧妙手段。

　　“碧綠液”公司銷毀全部產(chǎn)品的特大新聞在美國乃至全世界傳播開來，“碧綠液”的牌子頃刻間家喻戶曉。誰都期待著新產(chǎn)品上市后去品嘗一下，產(chǎn)生了比直接花2億法郎做廣告還要大得多的號召力。到“碧綠液”新產(chǎn)品上市的那一天，巴黎大小報紙都有整整的一個版面為之刊登了一幅廣告。畫面上依然是人們熟悉的那只葫蘆的綠色玻璃瓶。在電視屏幕上，觀眾在白色背景下也看到了這只小綠瓶，只見一滴礦泉水從瓶口淌出，猶如一滴眼淚。畫外音是一個委屈的小姑娘在嗚咽，一個慈父般的聲音在勸慰她：“不要哭，我們?nèi)耘f喜歡你?！毙」媚锘卮鹫f：“我不是哭，而是高興??！”